会社は「赤字」ではなく、「資金ショート」で倒産します。資金の話になると、ビジネスを進めていく上で欠かせない「運転資本（運転資金 Working capital）の回転期間・回転率」ですが、意味・計算方法を知りたいですよね。そこで今回は、運転資本（運転資金）の考え方を解説しました。
Contents
運転資本・運転資金
運転資本とは（運転資金とは）
製造業の場合のビジネスは、材料を仕入れる→製品を作る→在庫になる→お客さんへ販売する→代金を回収するという流れを辿ります。
これをお金の観点から見ると、「材料を仕入れる」時点で会社からお金が出て行き、「代金を回収する」時点でお金が入ってきます。
つまり、お客さんから代金を頂くまでは、「仕入代金を立て替えて支払っている」のです。
なぜお金の観点から見るのかというと、お金は会社にとっての血液なので、なくなってしまうと会社は倒産しまうからです。
以上の考え方をベースに、「売上債権」と「在庫」から「仕入債務」を引いた純額を、運転資本（運転資金）といいます。
この金額が上がるほど、つなぎの資金が多く必要になる関係にあります。
ビジネスの流れと資金
運転資本のマイナス（運転資金のマイナス）
「売掛金」（売上債権）「在庫」は将来お金になるものですが、見方を変えると「まだお金になっていない、お金が寝ている状態」ともいえます。
一方で、「買掛金」は将来お金が出ていくものですが、「まだお金が出ていっていない、お金が会社にとどまっている状態」ともいえます。
お金はたくさんあるほど会社にとって好ましいことなので、「お金が寝ている状態」の金額が小さいほどいいのです。
つまり、運転資本（運転資金）がマイナスということは、少なくともお金の観点から見ると「好ましいこと」と言えます。
運転資本の調整（運転資金の調整）
運転資本は「売上債権」「在庫」「仕入債務」からなりますが、例えば、売上債権の中にも回収できるかどうか「？」がつくものがあるかもしれません。
在庫の中にも、商品・製品としての価値が下がった「滞留在庫」もあり得ます。
それらを差し引いて計算しないと、「運転資本」の計算を間違えてしまいます。
このように「通常の売上債権ではないもの」「通常の在庫ではないもの」を差し引いて運転資本・運転資金を計算することを、「運転資本の調整（運転資金の調整）」といいます。
運転資本の増減と運転資本の増減額（運転資金の増減と運転資金の増減額）
運転資本（運転資金）はお金と表裏一体の関係にあるので、運転資本（運転資金）が増減すると、お金も増減する関係にあります。
運転資本の計算
運転資本計算式
売掛金などの「売上債権」と「在庫」の合計額から、買掛金などの「仕入債務」を引いた金額です。
運転資本
運転資本比率（運転資本回転率）
売上高を運転資本（運転資金）で割った指標です。
運転資本（運転資金）が、売上高に比べて適正水準か否かを判断する際に使います。
(営業)運転資本回転期間と回転日数の計算
運転資本回転率とは逆に、運転資本を1ヶ月分の売上高で割って計算します。
運転資本が、何ヶ月分の売上高と同じ水準なのかを知る時に使う指標です。
回転期間は運転資本を12で割ることで計算しますが、回転日数は365で割って計算します。
運転資本回転日数
運転資本回転期間は「月数」を使っていますが、これをさらに詳しく「日数」で計算した指標です。
まとめ
運転資本（運転資金）は重要な用語ですが、イメージが掴みにくい側面もあります。「運転資本とは？」をしっかり理解してから、読み進めましょう。
